大国钢Q2获利看俏;8月将除息与现增

大国钢Q2获利看俏;8月将除息与现增大国钢(8415)Q2营收持续垫高,加上台币贬值、汇兑收益估逾亿元,法人看好,Q2 EPS有望创挂牌以来高点,Q3营运则续看稳,大国钢今年在扣件业务持续成长,以及铝材採购业务挹注下,今年营收与获利都有增长空间,法人认为,明年配息将有可期。大国钢预计8月7日除息,另外,大国钢现增案预计近日完成订价,最后过户日则为8月8日,认股基準日为8月13日。

大国钢为大成钢(2027)持股45.92%的子公司,公司为美国扣件通路龙头,美国佔其营收9成,其余来自加拿大、欧洲与澳洲等地;扣件产品占其营收逾8成,并以碳钢居最大宗,大国钢的竞争优势与业务在于完善的B2B电商平台,近年除增加不鏽钢扣件产品、进一步扩大市占,也运用通路优势将产品线扩大至工业产品与手工具。大国钢3月起已开始替大成钢集团採购铝板,目前该块业务约贡献营收1成多。

大国钢受惠于美国市场景气回温、扣件业务稳健增长,再加上铝板採购业务挹注,大成钢Q2合併营收43.13亿元,季增10.4%,来到挂牌以来高点,法人预期,在钢价上扬带动下,大国钢Q2毛利率仍可续稳30%上下,而受惠台币大幅贬值,大国钢Q2汇兑收益估逾亿元,法人以此估算,大国钢Q2获利可望创挂牌以来高点。

展望下半年,大国钢目前整体接单仍稳,而除碳钢、合金钢扣件接单不差,大国钢也持续扩大在不鏽钢扣件领域的市占率,而大国钢除持续替集团採购铝板,未来随着集团强化美国当地铝材业务布局,大国钢也可望认列转投资收益。

大国钢去年EPS为1.21元,今年将配息1元,配息率82.64%,较去年与前年的逾100%配息率下滑,主要係因大国钢海外投资受汇率变动产生资产价值差异,需提列特别盈余公积,导致实际可分配的盈余减少,不过大国钢今年随着获利成长,法人预期,明年配息将有可期。

大国钢预计8月7日除息,而大国钢现增4.2亿股案,则预计近日完成订价,将提拨75%,按股东名簿所载持股比例认购,现增案最后过户日为8月8日,认股基準日为8月13日,也就是说,参加除息的股东也将取得参与现增案的权利,现增缴款期间则为8月15日~9月17日,预计9月底完成发行,届时,大国钢股本将由61.15亿元膨胀至103.15亿元。